This is a very interesting talk on financing startups and as I’m dealing with those issues most recently I’ll share my notes here with you. It may help to jump through the video in a shorter amount of time even though I recommend you to watch it for yourself and take your own notes. All time notes are regarding the first video.

If you haven’t heard of lean startup theory you should read Eric Ries’ book Lean Startup and the recommended book “The four steps to the epiphany”. I’m not going to explain the whole LEAN-lingo.

A side note If I want to learn something fast this is my process of jumping from sources like youtube videos to books and pdfs. Valuable sources and key player are mentioned quite often so you’ll get the big picture first and know what is important. (And make sure you create more than you consume.)

What is LEAN?
Process of learning what customers really want. In the process of building a startup your first goal must be to find “product market fit” and learn fast. Lean also means to use ressources effectively.

Difficult to decide when to pivot. Look and interpret big picture. Decision is part of being a good entrepreneur.

You’re asking questions. But not to many changes at a time.

(00:37) Product market fit = Give your product to customers. Leave it there. Than take it away. If 50% of the users are complaining and would want it back you have product market fit. Monetization at this time is not necessarily requested. When you found product market fit you prepare for scaling up.

(00:45) If you have lots of users that are active but don’t have moetetization you can raise more money. Competition would kill this situation.

There are three kind of Pivots:

  • segment pivot. same product new customer segment
  • segment pivot new problem same product
  • feature pivot (focus on a certain part of the product that people ask for)

Lean is not equal to flexible. Vision of Craigslist always stayed the same while the “how” changed.

  • Customer discovery
  • Customer validation
  • Customer creation
  • Company building

(00:47) Indicator of product market fit = you have a repeatable sales cycle
Product market fit: Users 50% are angry when you take it away. Now is a good situation for funding.

  • Only a few companies get funding.
  • Funding is no goal.
  • Seed, Angel, Friend&Family Funding until customer market fit.

(01:01:30) Which data is important? They reference to Dave MacClure – stats that are important

Mentioned keywords: acquisitions, retention, activation, revenue

Investors what to see interrelationships and fixed contracts. The more professional it is done the better. Establish and fix the relationship between the founders. Founders have to make sure shares are clear.

(01:09:00) What happens if founding partner is leaving the company? You don’t have cash in the beginning if we have no money we need shares to pay good employees.

Bootstrapping with consulting and other services is a good way. But everything to finance you besides is distraction. Stay close to what you want to do. Act in the segment and learn along the way. Consulting was mentioned several times.

From service to product – most companies fail. Mentality is often difficult to change. People of service companies listen to much to customer needs which is difficult in a product company.

Bootstrapping Best Practice

37signals
Pivotabllabs

Convertible Note: Lets say you are in the beginning from idea to profitable company(t0). If you can raise money from a friend lets say $100k. You don’t know the value of your company and not how much shares it is worth. A convertible note can solve the problem. Later when professional investors are involved and estimate the value of the corporation and say how many shares the early investor had at t0. Plus an additional discounted for being early stage in the company.

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One year after graduation.
One year as the Head of Marketing.
One year of speed learning.

Go to Management & Leadership or Marketing Learnings.

Background Story

In January 2011 I took over the marketing department of a fast growing IT company.

  • 100 employees (we were 35 in 2006 when I was working for the company for the first time)
  • 3 strategic business units (SBUs)
  • headquarters in Germany
  • marketing centralized
  • offices in 9 countries from Paris to Istanbul
  • the marketing-team consists of 8-12 members including (2-4) students

 

We launched our newest product FACT-Finder Travel on ITB-Berlin in March 2011.

We launched our newest product FACT-Finder Travel on ITB-Berlin in March 2011. In October we started with the PR campaign in the US – speed is crucial.

Management & Leadership

1. Your team wants to achieve goals. If you transport the mission. The mission in January was that it is all about shipping. And so we shipped.

2. Change one big thing at a time radical and minor points in an itterative process. Change must be managed and communicated.

3. If you work with smart people like I do; don‘t try to be smarter. You are the decider but you are not smarter. Listen to advices. Kill excuses.

4. If problems occure be pro-active. Give feedback to every finished task. Your team members should know where they stand and learn how to improve every day.

5. Women have feelings – respect that.

6. Focus! – And learn to say NO. It‘s your job to withstand the pressure.

7. You can‘t controll everything but you are responsable.

8. Make a plan and get the commitment on your goals from other involved managers and the CEO. Be transparent to all stakeholders. If new goals occur during execution they cost enormous amounts of energy – that‘s why: plan ahead.

9. Safe your life. Otherwise you burnout quickly. Work-life-balance isn‘t bullshit.

10. Be honist. If you screwed up – say it. People that don‘t take responsibility for their actions cannot lead. I say again: People that don‘t take responsibility for their actions cannot lead.

11. Reward action. The only person who wants to ship is you? To encourage people to be action-driven you have to show your team how much you appreciate action. Celebrate shipping. Make shipping holy.

12. If you think something is the right to do even though it’s unusual, radical or both – do it. It‘s probably the right decision.

13. Don‘t believe others just because they are older, longer in the company or more experienced. If you think their opinion is wrong don‘t doubt yourself to much. There is a fair chance you are right.

14. Be though and don‘t show fear. People smell weakness. Smile.

15. If you feel attacked don‘t fight back but try to see the situation from the view of the attacker.

16. No one gives you power. You take it. Trust must be earned.

The Omikron Headquarters in Pforzheim Germany – check the website for jobs.

 

Marketing Learnings

If you are more interested in the future of marketing read my article on THE WALL. Even Virgin Digital Group recommended this article – go read it.

1. People give a shit about your product & features. They want to see the outcome. Benefit, benefit, benefit…

2. Fix all brands with strategic papers first.

3. Draft the benefits clearly and make sure your colleagues in sales use them.

4. Your sales team knows alot about the customer – talk to them – make them talk. Even better: Talk with customers.

5. Stop taking ideas from your sales force. Ask them what problems they face and you and your team deliver solutions and plans. Otherwise you end up following tasks you received from others. This is not your job. Your job is to create a plan and EXECUTE.

6. Convince people with numbers.

7. Messure the right KPIs and learn from success and failure.

8. Talk business and learn the terminology of your customers – use it.

9. Your website must sell. Lead generation is vital. Visitors on the website must be captured as you spend a lot of money for traffic.

These are my own thoughts on leadership & marketing they don’t represent Omikron’s positions, strategies or opinions.

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Tonight is the only night this week I can stay awake as long as I want to without an annoying alarm clock that kicks me out of bed in the morning. I had problems sleeping the last few days … So I will use the silence of this winter night to finish some writings…

I did a new job in 2011 in a whole different role. It was big fun and a success. I leave the company in a few days after two years to start my own. I wrote down some management learnings in another post. This one is little about business but my private things…

So what did I learn?

Friends are my backbone. There were at least two situations when I badly needed my friends. At one point I needed friends to hold me and at one point I needed a kick in my ass. I received both. I used to clear things with myself and didn’t feel comfortable bothering others with my problems. I don’t know if you have to become 28 to learn that friends are a great source for help but I’m happy to know now – maybe you are smarter. :) I’m GRATEFUL for having you (very very much)! This is a THANK YOU!

Family is my past and my future. I visited my family in the north for a sad occasion (my uncle’s funeral) during the Christmas holidays… I haven’t been there for several years. Most relatives are old and life isn’t very cozy up there. My relatives haven‘t seen me for a very long time. To meet old people reminds us that life isn’t for the infinity. I’ve had a great talk with my grandfather about life and love, met my youngest cousine (1 1/2 years old) and was with my Mum during the funeral. Trust me – it is much better to visit the living than the dead. When it comes to family: time is NOT on your side.

Only moments become memories. As we can’t remember time-frames we have to create emotional moments we remember, the newer the experience the better. The easiest way is to travel. Even if we don’t travel there are many adventures around and inside us.

Pushing boundaries is key. Body and mind are our biggest construction sites. Once you stand infront of your inner conflicts and get far over your “comfort zone” we learn, create exciting moments, and get the „real“ -self-confidence. There are true challenges, fears and borders inside all of us. I found some ;)

The big stuff is overrated. The most important moments during this year weren’t expensive nor fancy. I’ve had the most beautiful situations with friends enjoying a meal together – this is life. Little is needed to be happy…

…and sometimes the universe is just a kiss.

Learning is more than money. I always thought a huge portion of my motivation depends on future financial outcomes. This year I realized I don’t do things for money but for learning. Fortunately, the willingness to learn is critical for success today. Maybe: Money comes when you really like what you do.

I wish you a wonderful 2012! Thanks for your support, the love and the happiness!

Yours

Al

PS: I heartly invite you to comment on this post. And… The goal for 2012 is learning – not money.

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Online-Marketing findet schon heute in einer sich täglich neu erfindenden Welt statt. Die Phasen des Webs haben die Suche nach Produkten und Dienstleistungen radikal verändert. Echtzeitsuche und Social Media treiben diese Entwicklung voran. Marketer und Pressesprecher müssen wissen, wie sie die Web-Tools richtig einsetzen um Suchmaschinen-Ergebnisse zu beeinflussen und ihre Community zu führen.

Mit meinen Blogposts Artikeln und Whitepapern zum Thema Online-Marketing und Public Relations im Web, hoffe ich Ihnen die eine oder andere Frage zu beantworten.

Menschen sprechen täglich über Ihre Produkte. Google bewertet seine Ergebnisdarstellung nach Aktualität und über die Newsfeeds der Netzwerke tickern ständig Infos. Es wird Zeit, dass sich unsere Kommunikation darauf einstellt.

 

Mit Wireframes können auch Marketing-Menschen ihre online Business-Ideen sehr schnell skizzieren und in Mock-ups festhalten. Es gibt Tools für die Mock-ups, aber Powerpoint tut es auch. Von der Konzeption geht der Mock-up anschließend in das Design und falls nötig in die Entwicklung für die einzelnen Funktionen. Das Design wird später im CSS geschrieben und umgesetzt. Der Wireframe ist also eine Konzeption, die Grundlage für Neues.

Wozu braucht man Wireframes?
Meist braucht man Wireframes für Mockups von neuen Webseiten oder Apps. Dabei können sie entweder für die Ideenpräsentation verwendet werden (z.B. gegenüber Investoren, Business Angels) oder sie sind die konzeptionelle Grundlage für die Umsetzung der Agentur/ Designer/ Programmierer.Worin liegen die Vorteile von Wireframes?
Der Vorteil liegt darin, dass jemand ohne Programmieraufwand einen Prototypen erstellen kann. Er braucht keine neuen Programme für den Mock-up und kann sich auf seine konzeptionellen Fähigkeiten konzentrieren. Gleichzeit wird die Idee konkret und bei Partnerschaften finden sich unterschiedliche Denkansätze wieder, die in bisherigen Diskussionen nur unspezifisch geäußert wurden.Welches Programm sollte ich für Wireframes verwenden?
Ich lege die Wireframes mit Powerpoint(ppt) an, damit bin ich sehr flexibel. Noch ein Grund gegen ein spezielles Tools: Die Tools haben vorgegebene Felder und Optionen. Ich will aber nicht Dinge genauso schlecht machen, wie sie schon immer sind, sondern besser! Also baue ich die Seite mit mehr Logik auf und stelle viele klassische Eigenschaften und Funktionen in Frage. Wie muss ein “Dialog-Fenster” aussehen? Das heißt aber nicht, das man das Rad jedes mal neu erfinden muss. Die Usability ist das A und O. Wenn der User ein bestimmtes Verhalten gelernt hat, sollte man ihm das so weiterhin erlauben – revoluzen sie nur, wenn es sei genial ist.

Wireframes erfordern Denkleistung – Überlegen bis der Schädel raucht!
Ist im Wireframe alles abgedeckt? Auch wenn der User nicht den vorgedachten Weg wählt, sich ausloggen möchte oder wieder einen Schritt zurück möchte? Ich mag es nicht, wenn mir Fehler erst dann auffallen, wenn ein Entwicklungsteam sich daran setzt. Klar gibt es viele Punkte, die erst beim Programmieren auffallen, aber wer am Anfang viel bedenkt, beschleunigt die Umsetzung. Das Konzept ist noch billig, Fehler in der Entwicklung hingegen teuer. Die genaue Größe der Seite ist übrigens nicht so wichtig, weil es nur um die Struktur geht.

Worauf sollte ich beim Wireframe achten?
Meine Regeln sind: keine Farben, keine Bilder. Graustufen zeigen an wo die Aufmerksamkeit des Users liegen soll. Weiß ist dann beispielsweise die untere Navigationsleiste, während ein Schwarz einen “Kaufen-Button” darstellt. Der Webdesigner, kann später genau sehen, was wichtig ist. (Dieses Graustufen-Konzept hat eine Dame erfunden, deren Artikel ich gerade nicht wiederfinde.)

Wireframes zeigen schnell Hürden auf.
Einmal bekam ich die Vorgaben für einen neuen “eShop” eines Vertriebsteam, darin waren die wichtigsten Punkte für die Startseite aufgelistet. Die Liste umfasste schätzungsweise 40 Punkte. Zur Demonstration habe ich sie alle auf den Mock-up der ersten Seite eingebaut und sie ins anschließende Meeting mitgenommen. Das Team konnte sehen, dass es zu viele Punkte waren und wir haben gemeinsam die Inhalte eingeschränkt. Am Ende waren nur noch die wichtigsten Punkte übrig blieb. Hätte ich von Anfang an gesagt, dass es nicht möglich wäre alle Punkte zu zeigen, hätte es möglicherweise zu größeren Reaktanzen geführt. In diesem Fall sagte ein Bild eben doch mehr als 1000 Worte.

 

Das neue Jahr: Zeit eine Bilanz unter diesem Jahr zu ziehen und auch der Beginn Überlegungen anzustellen, was im neuen Jahr passieren soll. Wenn Piloten in eine kritische Situation kommen, dann gibt es eine Frage, die sie sich die ganze Zeit stellen, um nicht in Panik zu geraten: „Fliegt die Kiste noch?“.

Wer im neuen Jahr große Pläne hat, muss sich diese Frage immer wieder stellen… Wer wirklich plant etwas zu verändern, der sollte sich Zeit nehmen, seine Gedanken aufzuschreiben. Mit dem schriftlichen Festhalten der neuen Ziele bekommen sie Form und werden zu einem Manifest an Grundsätzen, die leichter zu erreichen und kontrollieren sind.

10 Regeln für die schriftliche Jahresplanung

  1. Beginne grob und schreib auf, wo du in 12 Monaten sein willst.
  2. Setz dir die Ziele realistisch, aber nicht zu niedrig.
  3. Sortiere deine Gedanken und geb deinen Zielen eine Prio-Liste.
  4. Während du schreibst, sortieren sich deine Gedanken neu, lass sie fließen und bewerte wenn du fertig bist.
  5. Unterscheide drei Bereiche für den Erfolg und bring sie in Balance: Liebe, Gesundheit und Geld.
  6. Überlege dir, wer dir bei diesen Vorhaben helfen kann und nimm dir vor mit diesen Menschen zu sprechen.
  7. Kreiere dein eigenes Spiel und mach nicht was alle tun.
  8. Wenn du eine Antwort suchst, musst du zuerst die richtige Frage stellen.
  9. Teile dir das Jahr in eigene Zeitabschnitte auf, die dir sagen, wo du wann sein willst.
  10. Frage dich im neuen Jahr immer wieder, ob die Kiste noch fliegt.

 

PS: Umgebe dich mit Menschen voller Leidenschaft, Energie und Freude.

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